Jego zdaniem normalizacja polityki banków centralnych całego świata doprowadzi zaś może nie do recesji, ale spowolnienia gospodarczego. Przysługuje Ci prawo dostępu do treści Twoich danych osobowych, a także prawo do uzyskania potwierdzenia, czy dane te są przetwarzane. Inwestorzy na rynku obligacji powinni zwrócić dowiedz się najnowsze wiadomości ze świata uwagę na peryferia, w szczególności na spread pomiędzy włoskimi a niemieckimi obligacjami skarbowymi. Kolorem ciemnoniebieskim zaznaczony jest obszar pomiędzy 35 a 65 percentylem. Prawdopodobieństwo, że inflacja znajdzie się w tym obszarze, wynosi 30%. Następnie mamy rozłączne obszary w jaśniejszych kolorach.
- W perspektywie długoterminowej pozostajemy jednak konstruktywnie nastawieni do spreadu pomiędzy włoskimi a niemieckimi obligacjami skarbowymi.
- Zyski funduszy obligacji w ostatnim roku wyniosły ok. 10 %.
- Powielanie, publikowanie bądź rozpowszechnianie w jakikolwiek inny sposób jego całości lub części bez zgody Towarzystwa jest zabronione.
- Prezentowane wyniki nie uwzględniają opłat manipulacyjnych związanych z inwestycją w dany subfundusz oraz podatków.
Japonia. Kraj kwitnących rentowności
Takie otoczenie makro połączone z niższymi odczytami inflacji, która będzie stosunkowo blisko celu, sprowokuje banki centralne do obniżek stóp (w USA z 5,5% do około 4-4,5%), zaś w Europie może to być obniżka o ok. 100 punktów bazowych. Dlatego wybór amerykańskich obligacji korporacyjnych, czy globalnych strategii dłużnych będzie bardzo ciekawą alternatywą dla polskich obligacji. Nieco słabszy dolar, chociażby w stosunku do euro, połączony z niższymi stopami procentowymi w USA, to też bardzo ciekawe i pozytywne otoczenie dla obligacji krajów rozwijających (EM), ale także dla obligacji podwyższonego ryzyka (High Yield). W polskich obligacjach powtórzenie tak dobrych wyników, jak w 2023 roku – niemożliwe, ale NBP ma jeszcze przestrzeń do obniżek stóp procentowych (o 50 p.b.?), co zależy od poziomu inflacji w 2. Wszelkie zdarzenia monetarne które miały miejsce rok temu, działają na inflację po czasie (mniej więcej po roku).
Dostępne przez konto maklerskie obligacje emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa
Twoje dane osobowe gromadzimy jednorazowo, wyłącznie gdy zakładasz konto i/lub dokonujesz zakupu Usług Płatnych w serwisie Obligacje.pl. Wlasnie rosnie jak na dopalaczach,ale w moim przypadku wzrost tylko o 10% a jestem w systemie PPK 2,5r. – jak zacznie spadac – zostaje w PPK ale robie wyplate…Wystarczy ze grupa Wagnera zrobi zamieszanie na granicy i bedzie ostry zjazd. Moim zyskiem jest na przykład dopłata ze strony pracodawcy, nawet jeśli fundusz nie zarabia ale nie jest na stracie to ja co miesiąc dostaję 1,5% swojego wynagrodzenia.
Prognoza cen Solany: analitycy są optymistyczni w stosunku do tokena SOL
Teraz, w oczekiwaniu na spadek stóp procentowych, jest czas żniw dla funduszy obligacji. Najlepsze mają stopę zwrotu przekraczającą 3 % miesięcznie. Mimo wszystko spadek dynamiki inflacji jest dosyć prawdopodobny i zgadzają się z tym też ekonomiści.
Wyniki funduszy inwestycyjnych
Rok 2022 dla GPW i innych giełd nie będzie rokiem udanym. Dojdzie do poprawy sytuacji na rynkach akcji, uważa Sebastian Buczek, prezes Quercus TFI. Równocześnie zakłada, że rozpoczynający się po świętach wielkanocnych sezon wyników za I kwartał 2022 r. Jaka może być zmienność portfela, który posiada takie obligacje, Dollar Better Positioned for Stimulus with Euro: EUR/USD (EUR=X) pokazuje ETF ISHARES 7-10Y TREASURY BOND, który inwestuje w amerykańskie obligacje skarbowe o zapadalności od 7 do 10 lat. Przysługuje Ci prawo wniesienia sprzeciwu wobec przetwarzania Twoich danych osobowych. Sprzeciw ten będzie uzasadniony, jeśli jego podstawą będą przyczyny związane z Twoją szczególną sytuacją.
Jeżeli ten scenariusz się spełni to dobry moment na zakup funduszy obligacyjnych może być już lub w najbliższych miesiącach. Łącznie to da argumenty do OCZEKIWANIA na obniżki stóp procentowych w 2023 r. Zdecydowana większość obligacji skarbowych w funduszach posiada stałą stopę. Naszą bazową tezą jest wejście światowej gospodarki w fazę ożywienia gospodarczego, co każe nam stawiać na fundusze akcyjne. Widzimy jednak, że globalny wzrost uległ desynchronizacji. W innym miejscu są gospodarki wielu rynków wschodzących (Polska, Ameryka Łacińska czy Indie), a w innym gospodarka USA czy Chin.
Obecnie w biznesie detalicznym Węgrzy koncentrują się na rebrandingu polskich stacji paliw pod swoją sztandarową marką. Stratedzy z Wall Street podnoszą prognozy dla indeksu S&P 500. Skapitulował nawet Mike Wilson, ekspert banku Morgan Stanley, znany dotychczas z bardzo pesymistycznego nastawienia. Najwięksi optymiści spodziewają się poziomu 5600 pkt na koniec tego roku. Europejscy powiernicy odnotowali w lutym wyraźny wzrost zainteresowania szczególnie funduszami akcji.
Jeśli inflacja rośnie, wcześniej wyemitowane obligacje stają się mniej atrakcyjne ponieważ inflacja zmniejsza realny zysk z inwestycji. Dynamiczne wzrosty cen miedzi mogły w ostatnim czasie zaskoczyć nawet największych optymistów. Budowniczy i właściciel magazynów jest spokojny o popyt. Po I kwartale pozytywnie ocenia możliwość realizacji celów finansowych na cały rok.
Inwestując w fundusze inwestycyjne uczestnik nabywa jednostki uczestnictwa tych funduszy, a nie aktywa bazowe będące przedmiotem inwestycji samego funduszu. Korzyściom wynikającym z inwestowania towarzyszą także ryzyka. Uczestnik musi się liczyć z możliwością zmniejszenia lub utraty zainwestowanych środków. Opodatkowanie zależy od indywidualnej sytuacji klienta i może ulec zmianie w przyszłości. Przedstawiane informacje finansowe dotyczą wskazanego okresu w przeszłości, a wyniki osiągnięte w przeszłości nie gwarantują zwrotów z przyszłych inwestycji. Wynik będzie się różnić w zależności od funkcjonowania rynku i okresu posiadania inwestycji.
Zatem wybór rynków, na których zdecydujemy się inwestować w ramach strategii alokacji kapitału w rytm cyklu gospodarczego ma istotne znaczenie. Spodziewamy się jednak po tych kilku szalonych latach, że sprawy będą powoli ulegać normalizacji. Realizacja takiego scenariusza może przyczynić się do wystąpienia wysokiej zmienności i zmusić inwestorów do częstych rotacji między klasami i subklasami aktywów oraz stylami zarządzania. Co Platforma Forex z NinjaTrader Trading więcej uważamy, że nadchodzące miesiące powinny przynieść odreagowanie w szczególności na akcjach i obligacjach rynków rozwijających się. Dźwignię finansową (42 proc.) stosuje również QUERCUS Obligacji Skarbowych, którego aktywa na koniec czerwca wynosiły 285 mln zł. Obligacje inflacyjne (IZ0823) zajmują 25 proc., stałokuponowe 10-letnie papiery rządowe (DS0725) – ponad 24 proc., a 5-letnie (PS1026 oraz PS0527) – prawie 35 proc.
Zwłaszcza że rząd wprowadził do sprzedaży nowe obligacje roczne i dwuletnie, których oprocentowanie jest uzależnione od stóp procentowych NBP. Na dziś oznacza to 5,25-5,5% zysku rocznie (przed opodatkowaniem „belką”). Nie czuję się na siłach przewidywać poziomy indeksów na koniec 2024 roku, ale możemy próbować wyciągnąć wnioski z publikowanych prognoz przez największe banki czy firmy inwestycyjne.
Hossa w pełni, a indeksy co i raz wzbijają się na nowe rekordy. Wyceny spółek, szczególnie w Polsce, jeszcze nie straszą, ale po tak wielu udanych miesiącach miejsca do zwyżek jest coraz mniej. Niestety krajowi inwestorzy nie mają nosa do inwestycji w fundusze surowców. Przewaga umorzeń w tej grupie utrzymuje się od dwóch lat, choć najczęściej sięga kilkudziesięciu milionów złotych. Od początku roku z grupy tych produktów wycofano 229 mln zł netto, natomiast aktywa pod zarządzaniem praktycznie się nie zmieniły i z końcem kwietnia sięgały 2,9 mld zł.
Okazuje się, że tą poprzeczkę przeskoczyło ledwie 6 funduszy. Rewelacyjny wynik wypracował NN (L) Indeks Surowców, rosnąc o 40,3%. Blisko 40% dał zarobić Skarbiec Rynków Surowcowych, podobnie jak Pekao Surowców i Energii. Znalazły się jeszcze 3 inne fundusze, które ledwo, ledwo, ale przeskoczyły inflacyjną poprzeczkę. Czyli generalnie, tylko fundusze surowcowe dały sowity zarobek ponad inflację.
To oczywiście kwoty netto – już po potrąceniu podatku „Belki”. Wychodzi na to, że aby 4-letnie obligacje indeksowane inflacją były korzystniejsze niż te o stałym oprocentowaniu, musiałby się spełnić czarny scenariusz dla gospodarki. Taki, który NBP ocenia zaledwie na kilka procent prawdopodobieństwa. Zakładam w tym momencie, że NBP-owskie prognozy inflacji się sprawdzą. A na początku muszę też poczynić inne założenia, bo obligacje o stałym oprocentowaniu są 3-letnie, a te indeksowane inflacją 4-letnie (lub nawet 10-letnie – tutaj wyliczyłem, że 10-latki niemal zawsze będą lepsze niż 4-latki). Subfundusze Caspar Stabilny, Caspar Globalny oraz Caspar Obligacji mogą lokować większość aktywów w inne kategorie lokat niż papiery wartościowe lub instrumenty rynku pieniężnego, tj.
Rok 2023 to dobre perspektywy dla obligacji rynków rozwijających się. Wysokie spready rentowności obligacji tych krajów dają duży potencjał wynikowy w perspektywie 2-3 lat. Światowe gospodarki będą mierzyły się z recesją wywołaną i kontrolowaną przez politykę banków centralnych. Spowolnienie będą łagodziły silny rynek pracy i konsument.
To ponad 600 zł różnicy na korzyść obligacji 3-letnich o stałym oprocentowaniu! Zacznijmy od wyjaśnienia, po co w ogóle to liczę. Niestety ciągle panuje błędne przeświadczenie (niektórych może mylić nazwa), że obligacje indeksowane inflacją zapewniają nam ochronę przed inflacją. I tu rozpiętość mamy sporą – są bowiem takie fundusze obligacji, które nie mają nawet tych 10 różnych instrumentów na stanie.
Natomiast oprocentowanie obligacji będzie wyższe, nawet po zapłaceniu podatku. Nieco inaczej trzeba traktować dywersyfikację walutową. Generalnie warto część portfela lokować w walutach obcych, nie ma co do tego większych wątpliwości. Pytanie, czy lepiej jest w przypadku części dłużnej naszego portfela mieć dwa osobne fundusze obligacji – jeden na krajowe papiery a inny na zagraniczne?
Średnia premia za ryzyko dla polskiego rynku akcji wciąż pozostaje wysoka. Sektor bankowy i detaliczny – filary wzrostu w 2024 roku. To sprawiło, że pozornie „bezpieczne” fundusze obligacji przyniosły inwestorom stratę, i to nawet niejednokrotnie dwucyfrową.
Jeżeli też wierzycie, że dynamika inflacji nadal będzie spadać i już niedługo zobaczymy jednocyfrowy poziom, to najlepszym wyjściem może być zakup obligacji o stałym oprocentowaniu. Zagwarantowanie sobie oprocentowania w wysokości 6,85% na trzy lata w takiej sytuacji wydaje się całkiem niezłą okazją, która powinna nam pozwolić realnie wygrać z inflacją. To oznacza, że najlepsze warunki dla posiadaczy takich obligacji są wtedy, gdy inflacja spada. Po prostu inflacja obliczana jest za poprzedni rok, a oprocentowanie ustalane jest na przyszły rok.
Znalazł się nietypowy fundusz, który zapewne niewielu inwestorów indywidualnych generalnie interesuje – Pekao Obligacji Samorządowych. Rachunek obrotów bieżących będzie pozytywny – raczej umocnienie PLN w stosunku do EUR czy USD. Zarówno Polska, jak i indeksy GPW – względnie tanie wobec innych krajów/rynków akcji.
‘Do tego premia oferowana przez “wuzetki” ponad WIBOR pozostaje na bardzo wysokim poziomie, co stwarza szansę, aby zyskać także na wzroście cen ‘Wuzetki żadnej premii nad wibor nie mają. Moga mieć co najwyżej rentowność wyższą niż wibor. Solana również przesunęła się powyżej kluczowego punktu na poziomie 160 dolarów, czyli punktu zniesienia na poziomie 23,6%. Utrzymał się również powyżej 50-dniowej średniej kroczącej, podczas gdy Indeks Względnej Siły (RSI) przesunął się w pobliże punktu wykupienia. Dane pokazują, że sieć ma całkowitą zablokowaną wartość (TVL) wynoszącą ponad 10 miliardów dolarów i 3,8 miliarda dolarów w monetach typu stablecoin.